Компания Constellation сильна, но переоценена по сравнению с аналогами

Взрывной рост компании Constellation Energy обусловлен идеальным штормом: сокращением предложения, ростом спроса и узкими местами в регулировании, что привело к высоким ценам на аукционах. Значительная часть роста прибыли CEG обусловлена единовременными факторами, поэтому текущий форвардный мультипликатор 24X кажется завышенным. В будущем ожидается нормализация цен на сетевых аукционах, что приведет к снижению прогнозируемой прибыли CEG в 2026 году с $9,47 до стабилизированных $8,22 за акцию.