Компания RingCentral: эффект операционного рычага продолжает действовать

Компания RingCentral сохраняет рейтинг «ПОКУПАТЬ», несмотря на снижение целевой цены с $72 до $67, что отражает пересмотренные коэффициенты оценки. Прибыльность RNG ускоряется: прогноз по EBITDA на 2025 год повышен до $327,4 млн (+45% в годовом исчислении), а доходность FCF прогнозируется на уровне ~19,5%. Продукты на основе искусственного интеллекта и улучшенное удержание ARR (теперь на уровне 99,3%) стабилизируют рост подписки и поддерживают инвестиционную стратегию.

На фоне роста цифровизации и перехода компаний на удаленную работу спрос на облачные коммуникационные платформы продолжает расти. RingCentral, один из ведущих игроков на этом рынке, расширяет свою долю благодаря инновационным решениям и активному внедрению технологий искусственного интеллекта в свои продукты. Компания сотрудничает с такими гигантами, как Avaya и Atos, что способствует укреплению её позиций в глобальном масштабе.