Компания Pool Corp.: Акции переоценены ввиду отсутствия перспектив восстановления

Акции Pool Corp. недавно снизились из-за высокой оценки и опасений по поводу дискреционных расходов потребителей. Последние результаты не смогли ослабить эти опасения. В первом квартале прибыль оказалась ниже ожиданий: прибыль на акцию сократилась на 29%, а чистые продажи снизились на 4%, что обусловлено слабой новой застройкой, хотя деятельность по обслуживанию остается стабильной. Несмотря на сильный баланс и продолжающийся выкуп акций, высокая оценка POOL и неопределенные перспективы делают её переоцененной, при справедливой стоимости около $225.

Pool Corp. является крупнейшим дистрибьютором оборудования для бассейнов и сопутствующих товаров в Северной Америке. Более 70% выручки компании приходится на обслуживание и ремонт уже существующих бассейнов, что стабилизирует бизнес даже в условиях снижения строительства нового жилья. Однако, высокая инфляция и рост процентных ставок могут продолжать оказывать давление на рынок новых бассейнов, что станет вызовом для компании в ближайшем будущем.