Компания Kuaishou Technology: рейтинг понижен до "держать" из-за неблагоприятных краткосрочных перспектив

Kuaishou Technology была понижена до уровня "удерживать", так как прогноз по прибыли в краткосрочной перспективе ухудшается на фоне роста капитальных затрат на искусственный интеллект и замедления роста. Прогноз компании на 2026 год указывает на рост выручки на 4–4,5%, снижение маржи и падение скорректированной прибыли на 15–18% при росте капитальных затрат до 26 миллиардов юаней. Kling остаётся ярким моментом, с показателем ARR, достигшим 300 миллионов долларов, и ожидаемым более чем двукратным ростом выручки в 2026 году, что снижает опасения по поводу конкуренции.

Kuaishou Technology продолжает оставаться одним из крупнейших игроков на рынке коротких видео, уступая только TikTok. В 2022 году активная ежемесячная аудитория приложения достигла 600 миллионов пользователей. Основные доходы компании поступают от онлайн-рекламы и продаж виртуальных подарков.