Компания Descartes Systems: богатство наличных, высокий рост, но все еще слишком дорогая

Компания Descartes Systems Group Inc. остается высококачественным поставщиком программного обеспечения для логистики, но риск оценки перевешивает положительные стороны, что оправдывает сохранение рейтинга "держать". Недавние финансовые результаты показали ускорение органического роста услуг до 7% (без учета валютных изменений), расширение маржи и рекордный денежный поток, обусловленный сложностью регулирования и трендами электронной коммерции. У DSGX безупречный баланс: отсутствие долгов, $279 млн в наличных средствах, минимальный капитальный расход и высокая конверсия наличных, что поддерживает текущие сделки по слияниям и поглощениям, а также потенциальные выкупы акций.

Descartes Systems Group работает на более чем 160 странах и обслуживает около 22 000 клиентов. Ключевые продукты компании включают решения для оптимизации цепочки поставок и управления торговыми данными. Главный офис Descartes находится в городе Ватерлоо, Онтарио, Канада.