Компания Constellation Brands: рост доли рынка не компенсирует слабость отрасли

Компания Constellation Brands, Inc. сообщила о двойном превышении ожиданий в третьем квартале. Выручка снизилась меньше, чем ожидалось, а маржинальность оказалась очень устойчивой. STZ завоевала долю на рынке. Особое внимание уделяется слабой индустрии алкогольных напитков. Секулярное снижение потребления продолжает оказывать давление на STZ, что делает обязательства по вложениям в мощности проблематичными. Я оцениваю справедливую стоимость акций STZ в $157,6.

Constellation Brands является одним из ведущих производителей и дистрибьюторов алкогольных напитков в США. Несмотря на общее снижение спроса на алкогольные напитки, такие бренды, как Corona и Modelo, остаются популярными среди потребителей. Кроме того, компания активно развивает свое портфолио за счет премиального сегмента, что помогает поддерживать финансовую устойчивость.