Комментарий по ETF "Harbor Commodity All-Weather Strategy" за четвертый квартал 2025 года

В четвертом квартале биржевой фонд HGER показал доходность 3,09% (чистая стоимость активов), отстав от своего ориентира, индекса Quantix Commodity Total Return, который принес 3,30%, и широкого товарного рынка: индекс Bloomberg Commodity показал доходность 5,85%. Основным драйвером позитивной абсолютной доходности стал сектор драгоценных металлов, внесший вклад в 3,9%. Фонд HGER отстал от индекса Bloomberg Commodity в нефтяном секторе из-за завышенной доли QCI в этом секторе и акцента на нефтепродукты, учитывая оптимизм по поводу возможной мирной сделки между Россией и Украиной и стабильного снабжения мирового рынка.

В 2022 году рынок драгоценных металлов претерпел значительные колебания, что оказалось выгодным для инвесторов при росте геополитической нестабильности. В целом, инвестиции в товарные рынки в 2023 году оказались особенно волатильными, что подчеркнуло важность диверсификации портфеля.