Komatsu: неоднозначные итоги отчётности и прогнозов (понижение рейтинга)

Я понижаю рейтинг Komatsu с "Покупать" до "Держать" после оценки ее недавних квартальных результатов и перспектив на целый год. Операционная прибыль KMTUY за второй квартал 2025 финансового года превысила ожидания, но все же показывает сокращение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; рост цен не смог компенсировать снижение объемов продаж единиц продукции. Прогноз операционного дохода на 2025 финансовый год был повышен, но, тем не менее, не достиг консенсуса ожиданий; будущее компании на ключевых географических рынках, таких как Соединенные Штаты и Индонезия, обещает быть разным.

Кроме того, Komatsu недавно объявила о серии инвестиций в экологически чистые технологии, стремясь снизить углеродный след своей продукции. Компания также продолжает расширять свое присутствие на быстрорастущих рынках, таких как Индия, что может поддержать ее долгосрочные доходы. Однако, рост издержек на сырье и повышение процентных ставок могут оказать давление на рентабельность в ближайшие месяцы.