Klarna Group: оценка слишком низкая, чтобы ее игнорировать

Klarna Group (KLAR), лидер рынка сервисов «купи сейчас — плати позже» (BNPL), быстро растет, но, по оценке автора, торгуется с существенным дисконтом: стоимость компании составляет около 4,94 млрд долларов. Выручка KLAR выросла на 27% год к году, а чистая прибыль стала положительной; при этом улучшились качество кредитного портфеля и операционная эффективность. Несмотря на снижение прогноза на финансовый год, KLAR по-прежнему прогнозирует рост валового объема покупок (GMV) на 16% и сохраняет значительную финансовую гибкость благодаря 5,3 млрд долларов денежных средств и низкому долгу.