KKR: устойчивые комиссионные доходы при оценке, закладывающей слабый год

Акции KKR & Co. торгуются со значительным дисконтом к внутренней стоимости, несмотря на высокую прибыль от комиссионных доходов и рекордные темпы привлечения средств. С 2021 года прибыль от комиссионных доходов (FRE) на акцию растет на 17% ежегодно. При этом 93% активов под управлением закреплены на долгосрочной основе, что поддерживает устойчивость прибыли даже при замедлении выходов из инвестиций. Продажа USI Insurance Services показывает, что крупные выходы из инвестиций по-прежнему возможны: она добавляет более 2,00 доллара на акцию к показателю ANI за 2026 год и служит противовесом рыночному пессимизму.