Kioxia: покупайте нормализацию, а не маржу в 75%

Компания Kioxia Holdings отчиталась о выдающемся квартале благодаря ограниченному предложению NAND и резкому росту цен, достигнув операционной маржи в 75% и сильного денежного потока. KXIAY и Sandisk планируют инвестировать 5 трлн иен (31 млрд долларов) в NAND до 2032 года, однако значительное увеличение мощностей не повлияет на предложение до 2029 года или позже. Спрос на корпоративные SSD с поддержкой искусственного интеллекта структурно поддерживает цены на NAND, в то время как потребительский рынок остаётся слабым. Kioxia стремится заключать долгосрочные соглашения для стабилизации будущих объёмов производства.