Kinross Gold: причина для покупки — маржа, а не рост

Kinross рекомендуется к покупке из-за расширения маржи, а не роста производства, поскольку новые проекты сократят затраты на добычу вдвое по сравнению с текущими операциями в США. Проекты Great Bear и Lobo-Marte обеспечат добычу 850 000 унций в год при стоимости $800–$1 000 за унцию, что позволит сохранять производство на уровне 2 млн унций до 2030-х годов при значительно более низких затратах. Акции Kinross торгуются с дисконтом 11% к среднему мультипликатору, имеют доходность свободного денежного потока в 11% и сопровождаются агрессивным обратным выкупом, что делает денежный поток ключевым показателем оценки.