Kingsoft Cloud перед III кварталом 2026 года: рост на волне ИИ, но капзатраты остаются под пристальным вниманием

В преддверии III квартала 2026 года автор материала позитивно оценивает Kingsoft Cloud благодаря быстрому росту выручки от облачных ИИ-услуг и благоприятной макроэкономической политике. Объем выставленных счетов за облачные ИИ-услуги уже превышает половину выручки сегмента публичного облака. Возможность диктовать цены и диверсификация клиентской базы поддерживают рост рентабельности. По оценке автора, компания остается привлекательно оцененной относительно аналогов: отношение стоимости предприятия к прогнозной выручке составляет 5,4. Потенциал роста акций превышает 100% при условии сохранения роста за счет ИИ и удержания рентабельности.