Киндер Морган: Пусть прошлое останется прошлым

Я считаю, что KMI имеет наилучшие позиции среди аналогичных компаний в сфере разведки и добычи, чтобы воспользоваться растущим спросом на природный газ в США благодаря увеличению экспорта СПГ и потенциальному катализатору в виде центров обработки данных с искусственным интеллектом. Акции KMI сильно отстают от аналогов, при этом сокращение дивидендов в 2015 году все еще оказывает значительное влияние на акции, скрывая достигнутый за это время операционный прогресс. Оценка относительно аналогов по EV/EBITDA в настоящее время находится на нижней границе 3-летнего диапазона, что я считаю неоправданным, учитывая рост маржи Kinder в 1,3 раза с 20 финансового года по сравнению с плоским средним показателем аналогов.