Keyera Corp: баланс риск-вознаграждение меняется, но прогноз остаётся оптимистичным

Корпорация Keyera (KEY:CA) остается привлекательной канадской компанией в области инфраструктуры сжиженных углеводородных газов (NGL), но я понижаю рейтинг с "сильной покупки" до "покупки" после 25%-ного роста акций и расширения мультипликаторов. Приобретение канадского подразделения NGL компании Plains было завершено, однако компания столкнулась с трибуналом Бюро по конкуренции, что создает бинарный краткосрочный риск, который может повлиять на синергию сделки. Проекты роста на основе фиксированных сборов, такие как KAPS и KFS Frac III, реализуются в соответствии с графиком и бюджетом, поддерживая прогноз по среднегодовому росту показателя EBITDA в 7–8% и снижая риски будущих перспектив.

Keyera Corp является одной из крупнейших компаний в Канаде в секторе переработки и транспортировки сжиженных углеводородных газов. Компания активно инвестирует в модернизацию и расширение своих мощностей, что способствует устойчивому развитию и укреплению позиций на рынке энергетики. Приобретение канадских активов Plains было завершено в 2023 году, что свидетельствует о стратегическом расширении присутствия Keyera в этой отрасли.