KBR: Слабая выручка скрывает два перспективных направления бизнеса

Компания KBR торгуется примерно на 28,6% ниже своего 52-недельного максимума на фоне слабых последних результатов и неопределённости вокруг разделения бизнеса. При этом портфель заказов KBR остаётся сильным: STS оценивается примерно в 5,5 млрд долларов, а MTS — в 10,6 млрд долларов в спорных контрактах, что поддерживает среднесрочные перспективы роста. Оценка компании находится на низком уровне — 9,2 по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль и 7,1 по EV/EBITDA, с потенциалом роста примерно на 24% до 46 долларов за акцию при восстановлении выручки и денежного потока.