Канадская национальная железная дорога: Понижение рейтинга до держать в связи с неопределенностью в ближайшей перспективе

Я понижаю рейтинг Canadian National Railway Co. с покупать до держать из-за опасений не выполнить прогноз по прибыли на акцию на 24 финансовый год на фоне слабого роста объемов. Результаты третьего квартала оказались неоднозначными: выручка выросла на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но показатель EBIT немного снизился, а чистая прибыль от периодических операций упала, несмотря на увеличение на 1,8% скорректированной прибыли на акцию. Операционные улучшения в области здоровья и текучести сети являются заметными, но ближайшие перспективы роста объемов остаются неопределенными, что влияет на уверенность в достижении целевых показателей на 24 финансовый год.