JOYY Inc.: Значительный потенциал роста на фоне глубокой недооценки и масштабируемой рекламной инфраструктуры

Акции JOYY Inc. торгуются с большим дисконтом, с мультипликатором EV/Sales всего 0,29 при наличии 3,1 млрд долларов чистых денежных средств. Средний доход на платящего пользователя (ARPPU) BIGO Live составляет 220,5 долларов, что значительно превышает показатели Twitch, что свидетельствует о высокой монетизации и вовлечённости пользователей в сегменте социального развлечения JOYY. Выручка от рекламы BIGO выросла на 53,1% в годовом выражении, при этом руководство нацелено на достижение оборота в 1 млрд долларов к 2028 году, что поддерживает оптимистичную оценку по методу SOTP.