JEPQ: Почему стратегии с покрытыми опционами сейчас выглядят проигрышной сделкой (понижение рейтинга)

Биржевой фонд JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) теперь оценивается как «продавай» из-за неоптимального соотношения риска и доходности в текущих рыночных условиях. У JEPQ нет хеджирования против падения; коррекция QQQ более чем на 20% может привести к аналогичным потерям для JEPQ. В условиях бычьего рынка стратегия покрытых опционов колл JEPQ ограничивает потенциал роста, вследствие чего он отстает от QQQ, несмотря на двузначную доходность.

На сегодняшний день QQQ является одним из наиболее популярных ETF с высокой ликвидностью, который отслеживает индекс Nasdaq-100. JEPQ, запущенный в мае 2022 года, стремится предложить инвесторам альтернативу с высоким доходом, используя стратегию покрытых опционов колл с целью стабилизации доходности. В сентябре 2023 года размер активов под управлением JEPQ составлял около 3 миллиардов долларов США.