JEPI: снижение и непредсказуемость выплат

Биржевой фонд JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) обеспечивает стабильный ежемесячный доход и обладает умеренными защитными свойствами. По всей видимости, ETF ограничивает масштаб падения во время коррекций, но одновременно «обрезает» потенциал роста на рыночных ралли. Для инвесторов, ориентированных на рост, он вряд ли интересен, однако любителям доходных стратегий стоит присмотреться. Уникальная структура JEPI означает, что размер выплат зависит от волатильности рынка, но в целом они оставались стабильными в долгосрочном горизонте.

Фонд запущен в мае 2020 года и является активно управляемым продуктом J.P. Morgan Asset Management. Стратегия сочетает портфель крупных американских акций с продажей покрытых колл-опционов через структурные ноты, связанные с акциями (Equity-Linked Notes, ELN), что позволяет генерировать премию за риск. JEPI выплачивает дивиденды ежемесячно; заявленный коэффициент расходов фонда составляет 0,35% годовых.