JD.com: История о стоимости компании может вскоре стать историей роста

JD.com остается рекомендацией "Покупать", что поддерживается сильной стоимостью при коэффициенте P/E менее 13 и устойчивыми оценками роста, несмотря на недавнее снижение результатов. Результаты второго квартала были солидными, с ростом выручки на 22% в годовом исчислении и значительным расширением маржи прибыли, что связано с JD Retail и растущими доходами от услуг. Оценка компании привлекательна; применение коэффициента 12 к нормализованной EPADS предполагает целевую цену в $51, хотя существуют риски, связанные с тарифами, конкуренцией и регуляционными вопросами.

JD.com, одна из крупнейших онлайн-платформ в Китае, продолжает расширять свое присутствие, уделяя особое внимание улучшению логистики и сервиса. Компания также инвестирует в развитие технологий для улучшения покупательского опыта. В прошлом году JD.com объявила о партнерстве с ведущими мировыми брендами, что способствует увеличению ее доли на рынке электронной коммерции.