IVOL: Облигационный ETF безуспешно маневрирует с инфляцией и кривой доходности

ETF Quadratic Interest Rate Volatility and Inflation Hedge сочетает в себе вложения в TIPS с опционами на спрэд кривой доходности для хеджирования инфляции и волатильности процентных ставок. IVOL показал худшую доходность по сравнению как с его основным активом, SCHP, так и с аналогичными фондами, демонстрируя высокую волатильность и значительные просадки. Фонд IVOL терял в цене быстрее при снижении наклона кривой доходности, чем получал прибыль при ее увеличении.

ETF IVOL управляется Quadratic Capital Management, компанией, специализирующейся на инновационных инвестиционных стратегиях. SCHP, или Schwab U.S. TIPS ETF, состоит из ценных бумаг с защитой от инфляции, выпущенных казначейством США. На рынке ETF, предложения по хеджированию инфляции стали особенно актуальны в условиях повышенной инфляции, наблюдаемой в последние годы.