Итоги Nike за первый квартал укрепляют позиции компании, но не уверенность инвесторов

Компания Nike удивила рынки, превзойдя прогнозы по выручке и прибыли на акцию. Однако качество роста вызывает тревогу, поскольку маржа продолжает снижаться, а продажи напрямую потребителям (D2C) ослабевают. Оптовые продажи демонстрируют позитивную динамику, а скромное снижение уровня запасов показывает прогресс, но бренды Converse и рынок в Китае остаются слабыми точками. Оценка компании остается завышенной примерно до 35-кратного прогноза прибыли на акцию, что оставляет небольшую страховочную подушку, несмотря на краткосрочные улучшения.

На фоне высокой конкуренции на китайском рынке, выручка Nike в Китае показала снижение. Кроме того, перевозки и логистические расходы продолжают оказывать давление на общую прибыльность компании. Эти факторы вынуждают Nike пересматривать свои стратегии и делать акценты на оптимизации бизнес-процессов.