История Meta изменилась: с цикла капитальных затрат на цикл прибыли от ИИ

Считаю, что четвертый квартал подтверждает изменение нарратива. История вокруг Meta Platforms уходит от опасений по поводу чрезмерного строительства дата-центров в третьем квартале и переходит к восприниманию компании как бенефициара в области искусственного интеллекта. Подъем цен на рекламу на 6% по сравнению с прошлым годом является доказательством этого. Руководство заявило, что перераспределение рекламы привело к почти четырёхкратному увеличению доходов по сравнению с увеличением загрузки рекламы во второй половине 2025 года. Хотя прогноз по капитальным затратам на 2026 год ($115–$135 миллиардов) был выше консенсуса, рынок не отреагировал так сильно, как в третьем квартале, что свидетельствует о том, что опасения по поводу капитальных затрат уже включены в цены.

Meta Platforms продолжает активно инвестировать в развитие технологий искусственного интеллекта, что подтверждается недавними приобретениями в этой области. Компания также заявила о планах увеличить производительность своих серверов, чтобы поддерживать рост и развитие платформы. В 2024 году Meta планирует запустить ряд новых продуктов и функций, основанных на AI, что, по мнению аналитиков, может существенно увеличить доход компании.