Iron Mountain: Заслуживает понижения рейтинга, слишком дорого стоит

Ралли цен на акции IRM было слишком быстрым и яростным, что объясняется недавней ротацией рынка и обильным повышением дивидендов. Хотя долгосрочные тенденции, связанные с генеративным искусственным интеллектом и капиталовложениями в центры обработки данных, остаются устойчивыми, мы считаем, что премия, наблюдаемая в оценке акций компании, неоправданна. Тем более что ЦОДы по-прежнему составляют незначительную долю в верхней и нижней частях доходов IRM, а фокус руководства на росте капвложений предполагает снижение коэффициента выплат AFFO в будущем.