Инвестиции в полупроводниковую отрасль: спрос будет расти, но цикличность определяет правила игры

Полупроводники являются важнейшим элементом современной технологии, но инвестирование в эту область требует понимания их циклической, капиталоемкой и сегментированной структуры. Долгосрочное превосходство достигается благодаря выбору компаний из верхнего квартиля с высокой нормой прибыли на капитал (ROE), собственными технологиями и контролем цепочки поставок; большинство других компаний показывают низкую производительность. Циклы в индустрии неизбежны, но секулярный спрос на технологии искусственного интеллекта, дата-центры, электромобили и автоматизацию продолжает повышать планку для роста.

Современные компании-производители полупроводников, такие как Intel, Samsung и TSMC, занимают ведущие позиции в отрасли. В 2022 году мировой рынок полупроводников оценивался примерно в 555 миллиардов долларов США. Ожидается, что к 2030 году объем рынка достигнет 1 триллиона долларов, что обусловлено растущим спросом на инновационные технологии.