Intel в III квартале нужно больше, чем импульс от ИИ

Рекомендация по акциям Intel остается на уровне «держать»: текущая оценка уже учитывает быстрое восстановление рентабельности и крупные заказы на контрактное производство чипов, которые пока не подтверждены. Сегмент DCAI демонстрирует сильный рост, однако выручка контрактного производства от внешних клиентов остается ограниченной. Во II квартале операционный убыток этого направления составил 2,089 млрд долларов. Прогноз на III квартал предполагает лишь умеренный рост относительно предыдущего квартала, а валовая рентабельность остается значительно ниже долгосрочных целевых уровней. При этом капитальные затраты в 2026 году, как ожидается, превысят 20 млрд долларов.