Instacart: Риски растут, но дешевая оценка удерживает меня инвестором

Instacart остается привлекательным для покупки, несмотря на конкурентное давление и сложности в сфере рекламы, торгуясь по привлекательной мультипликаторной EV/FY26 на уровне 7.7x от скорректированной EBITDA. В третьем квартале CART увеличила выручку на 10% и скорректированную EBITDA на 22%, при этом жесткий контроль затрат способствовал расширению маржи до 30%. Риски со стороны конкурентов, таких как Uber Eats, DoorDash и Amazon Fresh, растут, а рост доходов от рекламы, как ожидается, в ближайшей перспективе замедлится.

Компания Instacart, специализирующаяся на доставке продуктов, была основана в 2012 году и быстро стала одним из лидеров на американском рынке онлайн-продуктов. В 2022 году компания заключила партнерство с крупными сетями супермаркетов, такими как Aldi и Costco, что помогло укрепить её позиции. Основатель компании Апурва Мехта ранее работал в Amazon, где получил опыт, который впоследствии помог в развитии собственного бизнеса.