InPost: рейтинг «активно покупать» на фоне недооценки и сильных финансовых результатов

Несмотря на падение акций на 25%, я оцениваю результаты InPost за второй квартал 2025 года как сильные: компания демонстрирует устойчивый рост объема посылок и выручки. Спор о партнерстве с Allegro оказал давление на польские объемы, однако логистическая сеть InPost и дифференциация услуг остаются ключевыми конкурентными преимуществами. Я снижаю базовую целевую цену до 8,16 доллара, но вижу потенциал роста на 32–71%; текущая оценка выглядит привлекательной по сравнению с аналогами, что поддерживает рейтинг «Сильная покупка».

InPost управляет крупнейшей сетью постаматов в Польше и активно расширяет присутствие в Великобритании и Западной Европе. В 2021 году компания приобрела французского оператора Mondial Relay, что ускорило международную экспансию. Allegro, крупнейшая e-commerce платформа в Польше, в 2021 году запустила собственную службу доставки Allegro One, усилив конкуренцию в логистике последней мили.