Innovative Solutions and Support: Оценка больше не привлекает (понижение до "держать")

Продолжается трехзначный рост вследствие приобретения компании Honeywell, однако издержки на интеграцию приводят к нестабильности маржинальности. Руководство ожидает нормализацию к концу 2026 финансового года. Снижение объемов обслуживания и накопленных заказов в основном связано с графиком по F-16 и переходом в Экстон. Это скорее краткосрочные шумы, нежели структурная проблема. После роста на 110% с момента моего первоначального анализа в марте, риск и доходность выглядят сбалансированными. Я бы удерживал существующие позиции и ждал более выгодного момента для увеличения доли.

Компания Honeywell International Inc., основанная в США, активно занимается автоматизацией и усилением интеллектуальной интеграции в производственные процессы. В свою очередь, платформа F-16 Fighting Falcon является программой многоцелевых истребителей четвёртого поколения, которые находятся на вооружении более 25 стран мира.