Incyte: эта прибыльная биотехнологическая компания торгуется, как тающий айсберг

Неприятные последствия утраты эксклюзивности Jakafi скрыли стремительно трансформирующуюся и прибыльную биотехнологическую компанию Incyte, чей портфель, не связанный с Jakafi, сейчас развивается достаточно быстро, чтобы поддерживать структурную переоценку, несмотря на риски 2028 года. В третьем квартале 2025 года наблюдался рост продаж на 20%, увеличение EBIT более чем на 200% и рост прибыли на акцию на 111%, что доказывает операционный рычаг и подтверждает правильность перестройки капитала в направления с более высокой доходностью. Я считаю, что антитело против CALR 989, поворцитиниб для лечения гидраденита и два противоопухолевых средства с уменьшенным риском обладают потенциалом стать многомиллиардными источниками дохода после ухода Jakafi с рынка.

Jakafi — это терапевтический препарат Incyte, предназначенный для лечения миелофиброза, полицитемии вера и острого графта против хозяина. С момента его коммерциализации в 2011 году препарат стал одним из самых успешных в портфеле Incyte, принося компании значительную долю выручки. Однако истечение его патентной защиты в ближайшие годы обусловливает необходимость для компании развивать альтернативные направления.