IGOV: Продажа облигаций на фоне затяжного энергетического кризиса приобретает глобальный характер, как и ожидалось

Биржевой фонд iShares International Treasury Bond ETF сталкивается с существенным риском снижения из-за высокой продолжительности вложений на фоне глобальных инфляционных давлений и геополитических напряженностей. Эффективная продолжительность IGOV в 7,43 года усиливает капитальные потери, особенно когда эталонные ставки увеличиваются по всей кривой доходности в ответ на шоки в поставках энергии от кризиса в Ормузском проливе. С более чем 40% европейских и 11% японских активов, IGOV является уязвимым для инфляции, на которую сфокусированы центральные банки, что снижает доходность.

Кроме этого, Европейский центральный банк уже несколько раз повышал процентные ставки в 2023 году, чтобы справиться с растущей инфляцией. В то же время Банк Японии продолжает придерживаться более гибкой монетарной политики. Долгосрочные облигации, такие как те, в которые инвестирует IGOV, наиболее чувствительны к изменениям процентных ставок, что усиливает их риск в текущей среде.