IBM: Big Blue видит сложности с мейнфреймами и поддержку со стороны программного обеспечения Red Hat

Компания International Business Machines Corporation оценивается как осторожно рекомендуемая к покупке, считаясь справедливо оценённой после резкого падения, вызванного снижением продаж мейнфреймов во втором квартале 2026 года на 42%. Программное обеспечение, которое теперь составляет 45% выручки и 80% из которой — повторяющаяся, является основным двигателем роста IBM. Сегменты Red Hat и автоматизации предоставляют устойчивые возможности для расширения. Стратегия IBM, основанная на приобретениях и ориентированная на гибридное и мультиоблачное программное обеспечение, выглядит привлекательной, однако высокие мультипликаторы покупки оставляют мало пространства для ошибок в исполнении.