Hubbell: Рынки демонстрируют устойчивость, но высокая оценка и проблемы с маржинальностью создают некоторые препятствия

Hubbell демонстрирует сильный операционный импульс и продолжает осуществлять приносящие доход слияния и поглощения, но оценочная стоимость ограничивает мой энтузиазм. Результаты первого квартала показали 8%-ный органический рост выручки и улучшение маржи, однако обеспокоенность по поводу маржи и сдержанный рост прогноза по прибыли на акцию негативно сказались на кратковременных настроениях. Приобретение NSI Industries обладает высокой синергией, что, вероятно, повысит EBITDA-маржу до 26%-27% в течение следующих двух-трех лет.

Компания Hubbell занимается производством и продажей широкого спектра электрических и электронных устройств для различных отраслей промышленности. Среди ее клиентов — предприятия энергетического сектора, заводы и строительные компании. На фоне растущего спроса на решения в области энергоэффективности и автоматизации, Hubbell расширяет свои возможности через стратегические приобретения, такие как недавнее приобретение NSI Industries.