Home Depot: Увеличение маржи за счет поддержки профессионального кредитования

Мы оцениваем акции Home Depot как "держать" с целевой ценой в $343, так как они справедливо оценены, а краткосрочный рост ограничен макроэкономическими препятствиями и рисками на рынке жилья. Ожидается, что рост прибыли на акцию ускорится в 2026 финансовом году благодаря внедрению кредитных программ Pro, улучшению маржи и возвращению программы обратного выкупа акций — факторы, которые пока что недооценены аналитиками. Приобретение SRS Distribution и интеграция с Pro представляют собой долгосрочные преимущества, однако риск неудачного выполнения планов и проблемы с доступностью жилья требуют терпения вместо агрессивных покупок.

Home Depot остается одним из крупнейших розничных продавцов в мире и активно работает над расширением своих услуг для профессиональных клиентов. В последние годы компания сосредоточилась на улучшении цифровых технологий и логистической инфраструктуры для повышения эффективности и удовлетворенности клиентов.