Хокинс: История Роста, Но Компания Переоценена (Понижение Рейтинга)

Акции компании Hawkins рекомендованы к продаже из-за значительной переоценки по сравнению с историческими показателями и роста долговой нагрузки в результате агрессивной стратегии слияний и поглощений. Стратегия роста HWKN за счёт приобретений, особенно в области очистки воды, способствовала увеличению выручки и прибыли на акцию. При этом уровень задолженности, леверидж и расходы на обслуживание долга продолжают расти; операционная маржа снизилась до 10,4%, а коэффициент покрытия процентов упал ниже 9x.

Компания Hawkins специализируется на производстве и продаже химических продуктов для промышленного и бытового использования, включая водоочистные реагенты. По итогам последних нескольких лет, компания активно расширяла своё присутствие на рынке за счёт целенаправленных покупок, что позволило увеличить доходы, но повысило финансовые риски. Высокий уровень долговой нагрузки может ограничить дальнейшие возможности по финансированию и инвестированию в рост.