Hims & Hers Health: бычий сценарий трудно спрогнозировать, но он асимметричен

Акции Hims & Hers Health рекомендованы к покупке с оценочной справедливой стоимостью в 41 доллар за акцию по сравнению с текущей ценой в 29,81 доллара. Рынок, по моему мнению, чрезмерно дисконтирует бумаги HIMS из-за неопределённости в регулировании, в то время как партнёрство с Novo может обеспечить ежегодный рост новых подписчиков более чем на 50%. Основные бизнес-показатели заложены консервативно: среднегодовой темп роста выручки (CAGR) на уровне 17%, маржа EBITDA в 18% к 2030 году, а пептиды рассматриваются как дополнительный потенциал, оцениваемый в 3 доллара за акцию в базовом сценарии.