Hercules Capital: рекомендация повышена до «покупать», рост ставок теперь покрывает рефинансирование

Автор повышает рекомендацию по акциям Hercules Capital до «покупать», а целевую цену — с 15,38 до 16,43 доллара, дополнительно учитывая дивиденды в размере 1,88 доллара на акцию. Чистый процентный доход (NII) HTGC за III квартал составил 0,47 доллара на акцию, но, по оценке автора, результат лучше, чем кажется: с поправкой на досрочные погашения, оказавшиеся ниже ожиданий, он достиг 0,485 доллара на акцию. Кредитный портфель увеличился на 252,9 млн долларов, преимущественно за счет заемного финансирования, что автор расценивает как признак уверенного роста портфеля.