Harmony Gold Mining: пионер медной отрасли на фоне благоприятного золотоносного тренда (подтверждение рекомендации «покупать»)

Harmony Gold сохраняет привлекательность с точки зрения стоимости, ожидая прибыль на акцию в 2026 финансовом году около 2,65 долларов, что соответствует коэффициенту цена/прибыль примерно 8,8 и доходности прибыли около 11% при цене акции около 23,50 долларов. Расширение производства меди в Harmony Gold является структурным катализатором прибыли, нацеливаясь на примерно 40% будущего объема производства, что позволяет диверсифицировать бизнес и снизить зависимость от золота, одновременно используя благоприятные тенденции спроса на медь. Потенциал роста Harmony Gold тесно связан с продолжающимися благоприятными условиями на товарных рынках; продолжаемые реинвестиции свободного денежного потока увеличивают как возможности роста при сохранении товарного цикла, так и риски снижения при его развороте.