Graham Machinery: Неплохое время для извлечения прибыли после уверенного роста (понижение рейтинга)

Компания Graham Corporation показала доходность свыше 88% с начала мая, опередив своих коллег по индексам Russell 2000 и Industrial в 4-5 раз. По результатам второго квартала 2026 года компания продемонстрировала сильный рост выручки и рекордный портфель заказов на сумму 500 миллионов долларов. Тем не менее, маржа снизилась, главным образом из-за вопросов с ассортиментом продукции, а свободный денежный поток остается отрицательным. Отсутствие улучшения в прогнозах не является идеальной ситуацией для акций, которые оцениваются с премией в 70% на основе мультипликатора EBITDA и предлагают отрицательную доходность свободного денежного потока.

Компания Graham Corporation занимается производством оборудования для энергетической, нефтегазовой и химической промышленности. Доходы компании зависят от уровня заказов и эффективности управленческих решений на высококонкурентных рынках. Основными клиентами компании являются крупнейшие корпорации в своем секторе, что усиливает ее позиции на рынке.