Google: Двойное поражение во втором квартале и завышенная оценка - покупать, продавать или держать?

Несмотря на двойное превосходство, цена акций Alphabet/Google падает на ~4% после публикации отчета за 2 квартал 2024 года. Отчет о прибылях Alphabet за II квартал показал высокие результаты в поисковой и облачной сферах, однако доходы от рекламы на YouTube не оправдали ожиданий. Операционная маржа Alphabet остается на высоком уровне, однако продолжающиеся капвложения в инфраструктуру искусственного интеллекта влияют на генерирование денежного потока: во II квартале FCF снизился на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.