GoodRx: TrumpRx выявляет нарушение защитных позиций и стратегию с нулевой суммой (понижение рейтинга)

GoodRx Holdings, Inc. сталкивается с продолжающимся давлением на выручку и маржу из-за снижения своего традиционного бизнеса, в то время как Pharma Direct растет, но с меньшей рентабельностью. Финансовые результаты компании за первый квартал показали снижение выручки на 4% в годовом исчислении и сжатие маржи EBITDA до 18,5%. Руководство компании ожидает продолжения эрозии традиционного бизнеса до 2026 года. Чувствительность оценки компании наибольшая по отношению к предположениям о марже; базовая стоимость по модели дисконтированных денежных потоков составляет $2,49 за акцию, что близко к текущей цене, при этом анализ сценариев склоняется к рискам снижения.

Компания GoodRx была основана в 2011 году и специализируется на предоставлении скидок на рецептурные лекарства и доступе к медицинским справкам. На фоне экономической нестабильности в США потребительские привычки в секторе здравоохранения продолжают изменяться, что также оказывает влияние на деятельность компаний, таких как GoodRx.