Goldman Sachs BDC: значительные улучшения, но встречные ветры требуют осторожности (понижение рейтинга)

Несмотря на привлекательную доходность в 13,9%, Goldman Sachs BDC сталкивается с проблемами кредитного качества, снижением СЧА и эрозией верхней и нижней линии, что заставляет меня понизить их рейтинг с покупать до держать. Доход от выплат в натуральной форме также снизился по сравнению с предыдущим кварталом, но в будущем может вырасти из-за влияния снижения процентных ставок. К улучшениям можно отнести рост объемов выдач, снижение количества неначислений и увеличение числа портфельных компаний, однако постоянные факторы риска по-прежнему вызывают беспокойство у инвесторов.