GitLab: Рекомендация "покупать" благодаря монетизации через ИИ и росту премиальных продаж

Мы начинаем покрытие GitLab с рейтингом "Сильная покупка", обусловленным недооценённым эффектом монетизации ИИ и ускоренным переходом на премиальные модули Ultimate и Dedicated. Наша целевая цена в $125 за акцию основана на мультипликаторе EV/Sales в размере 15,5x от нашего прогноза выручки на 2027 финансовый год в $1,3 млрд, что оправдывает премию к аналогам. Мы ожидаем выручку в 2027 финансовом году на уровне $1,27 млрд, что на 25% больше, чем в предыдущем году, и на 8-10% выше консенсуса, подкреплённую сложными рычагами монетизации.

GitLab является одной из ведущих платформ для DevOps, предлагающей возможность для совместной разработки программного обеспечения и автоматизации процессов. В последние годы компания активно интегрирует технологии искусственного интеллекта в свои продукты, что способствует её стремительному росту. Оптимизм в отношении будущих доходов компании также поддерживается её акцентом на премиальные предложения, которые лучше всего соответствуют потребностям крупных корпоративных клиентов.