Gilead: бизнес растёт, но оценка стоимости уже не выглядит оправданной

Оценка стоимости Gilead Sciences вызывает сомнения, несмотря на сильные результаты III квартала и рост в сегменте препаратов против ВИЧ, а также продаж Trodelvy и Yeztugo. Ценообразование в рамках Medicare приведёт к снижению выручки от Biktarvy на 1,5 млрд долларов ежегодно начиная с 2028 года, усиливая зависимость GILD от препаратов против ВИЧ. Рост в этом сегменте в III квартале был завышен за счёт накопления запасов и благоприятной структуры каналов продаж, поэтому такие темпы не удастся сохранить в последующих кварталах.