FTAI Aviation: сильный рост, но оценка не выглядит оправданной

Акциям FTAI Aviation Ltd. присвоена рекомендация «Держать» с целевой ценой 60 долларов за акцию на фоне опасений по поводу оценки, долговой нагрузки и цикличности бизнеса. Бизнес-модель FTAI ориентирована на рынок послепродажного обслуживания реактивных двигателей CFM56 и V2500: она использует предсказуемый спрос на техническое обслуживание, но требует значительных запасов и заимствований. Несмотря на рост выручки на 51% в первом полугодии 2026 года, компания сталкивается со снижением рентабельности, отрицательным операционным денежным потоком и сильной зависимостью прибыли от продажи активов.