Fortinet: Нарушение теории или рыночное преувеличение?

Снижение акций Fortinet слишком велико; сильное руководство, масштабируемые продукты и рост SASE поддерживают мой долгосрочный оптимистичный прогноз. Результаты за второй квартал были хорошими: прибыль на акцию превысила ожидания, прогноз по выручке был повышен, и цикл обновления межсетевых экранов продвигается по плану, несмотря на сжатие маржи из-за инвестиций. Рынок чрезмерно отреагировал на более низкий рост сегмента продукции, но оборудование является лишь средством для предоставления услуг с высокой маржой, которые остаются основным драйвером ценности.

Fortinet является одним из лидеров в сфере кибербезопасности и занимает третье место в мире по доле рынка UTM/NGFW (Unified Threat Management/Next-Generation Firewall). Компания активно внедряет решения Secure Access Service Edge (SASE), которые объединяют функции сетевой безопасности и производительности в облаке. Рост компании также поддерживается устойчивым спросом на облачные решения и цифровую трансформацию в разных отраслях.