Fidelity National Information Services: серьезные проблемы, но крайне низкая оценка

Акции Fidelity National Information Services (FIS) резко упали после существенного снижения прогноза, несмотря на результаты III квартала, в целом соответствовавшие ожиданиям, и сильный свободный денежный поток. Прогнозы на IV квартал и 2025 год были значительно ухудшены: теперь ожидаются едва положительный органический рост и минимальное повышение рентабельности, а прогноз прибыли на акцию снижен почти на 20%. FIS сталкивается с рисками исполнения на фоне отвлечения внимания на сделки слияний и поглощений, роста расходов на технологии и безопасность, а также слабой выручки от разовых операций. Это ставит под сомнение тезис о защитной роли регулярной выручки.