Фергюсон: Упадок в жилищной сфере перекрывает рост в системах ОВК и водоснабжения

Я сохраняю рейтинг "удерживать" для компании Ferguson из-за неопределенных перспектив в ближайшем времени, несмотря на сильные результаты в сегментах отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха (HVAC) и водоснабжения (Waterworks). Результаты компании за второй квартал 2025 года показали рост выручки, но снижение прибыльности, при этом скорректированный прибыль на акцию (EPS) не оправдал ожиданий, а руководство снизило прогноз по марже EBIT на весь 2025 финансовый год. Сегменты HVAC и водоснабжения демонстрируют перспективы благодаря устойчивым трендам, однако слабый спрос на жилье и давление на маржу остаются значительными проблемами.

Ferguson продолжает расширять свое присутствие на американском рынке, оставаясь одним из крупнейших дистрибьюторов товаров для строительства и инженерных систем. Компания инвестирует в технологии для улучшения операционной эффективности и повышения удовлетворенности клиентов.