Fastly: Рост на 20% по цене зрелой CDN-компании

Акции компании Fastly торгуются с коэффициентом EV/NTM по выручке, равным 4,3, несмотря на рост выручки на 20% — минимальный уровень для аналогичных компаний с сопоставимым ростом составляет 5,5-6x, что затрудняет оправдание дисконта исключительно на основе фундаментальных показателей. Чистый коэффициент удержания клиентов (NRR) вырос с 100% до 113% за четыре последовательных квартала, а отложенные доходы (RPO) увеличились на 63% в годовом выражении — оба показателя свидетельствуют о том, что стратегия платформы работает, а не просто вызывает надежды. Выручка от сегмента безопасности выросла на 47% в годовом исчислении в четвертом подряд квартале и теперь составляет 22% от общей выручки, что непосредственно способствует расширению валовой маржи на 9 процентных пунктов с первого квартала 2025 года.

Fastly является платформой облачных вычислений, специализирующейся на предоставлении решений для доставки контента и безопасности приложений. Рост ключевых финансовых показателей компании свидетельствует о стабильном повышении спроса на облачные сервисы и решения в области кибербезопасности, что остается одной из основных тенденций в отрасли технологий. Аналитики отмечают, что расширение клиентской базы и укрепление позиций на рынке безопасности может положительно повлиять на дальнейшую динамику стоимости акций компании.